외국인의 파생 포지션 상 2710을 넘기기 어려운 시점에서 오버 슈팅이 확인 된 흐름이 관찰되었다. 동시에 상승 파동의 힘이 강하기 때문에 앞으로 눌림 매수를 어떻게 공략해야 할 지 매수 포지션의 관점으로 분석해 볼 필요성이 생겼다.
1. 코스피 차트 분석 : 눌림 매수를 기다릴 수 있는 구간
주봉 : 반등은 하는데 당장 많이 못 가
- 소파동은 이제 바닥에서 저점 올린 채로 상승할 폼 잡고 있음.
- 그러나 중파동은 쌍봉 패턴 만들며 내려오려 함.
- 그래도 대파동은 아직 상승 에너지가 일부 남아있어 좀 더 상승 여력이 남아있음.
- 즉, 주봉 상 단기적으로 상승은 가능하지만, 더 큰 파동 관점에서 보면 상승은 일부 제한됨.
- 따라서 위에 보이는 수렴 구간 내에서 흐름을 주시해야겠다. 저 범위 안에서 움직인다면, 다시 말해 지수 변동성이 당분간 크진 않을 수 있다는 것.
- 이를 달리 해석하면 종목 장세가 펼쳐질 수 있다는 것. 그래서 종목 잘못 고르면 남들 건 오르는데, 내 것만 안 오르는 현상을 접할 수도 있음.
일봉 : 상승에너지가 강한 것을 확인 가능
- 파동 강도 분석
- 18 거래일 간 하락, 중심 값 2666.48pt
- 반등 후 중심 값 터치한 날 : 4 거래일 째.
중심 기간(9 거래일)보다 훨씬 빠르게 중심 값 살림. 즉, 반등세가 매우 강한 편. - 이후 눌렸으나, 재차 반등하며 중심 값 탈환(7 거래일 째)해 상승 에너지가 강하다는 것을 알 수 있음.
- 금일(4월 30일) 하락 추세의 고점 추세선을 돌파하며 추가적인 상승 의지를 보임(외국인 선물 5000억 이상 매수 등).
- 파동 기간 분석
- 코스피 지수는 18 거래일 하락한 이후 오늘까지 8 거래일 째 상승 파동이 이어지고 있다.
- 따라서 앞으로 10 거래일 간 흐름이 중요하다
- 파동을 보면서 분할 매수가 가능한 기간이다.
- 전고점 및 매물대 확인
- 3월 14일 전고점 부근과 4월 초 주요 지지 구간(2705~2718pt) 확인하고 내려와 단기 고점 형성.
- 단기 파동도 고점을 찍었기 때문에, 단기적인 눌림은 불가피. 이 고점(저항) 구간을 무시할 순 없음.
- 다만 스토캐스틱 파동 흐름 상 대파동이 과열권에서 버티다 내려오려던 3월과 달리 바닥부터 올라고 오고 있는 시점.
- 파동 위치가 상방 흐름이 더 강하기 때문에 조정이 오더라도 가격 조정 기다린 후 눌림 매수 관점이 유리할 수 있겠다.
분봉 : 단기적인 하락은 불가피
- 소파동이 이제 과열에서 꺾여 내려오고 있다. 즉, 단기적으론 밀릴 가능성이 높은 구간.
- 이에 중파동, 대파동도 따라 꺾여내려온다면, 소파동 상 단기 반등 나오더라도 추가적으로 밀릴 가능성도 염두에 두기(단기적 관점)
- 240분봉 차트 상 소파동 또한 과열권에서 쌍봉 패턴 만들고 내려오고 있다. 다만 주목할 점은 고점을 높였다는 것. 추후 상승에 대한 의지를 나타냈다고도 해석할 수 있을까.
- 중파동은 과열구간에서 옆으로 기고 있지만, 대파동이 아직 상승 에너지가 남아있음. 즉, 조정 나오더라도 상승 추세는 아직 더 이어질 수 있는 파동 위치.
옵션 포지션 종합 : 외국인이 상방을 강하게 막은 모습
외국인 콜매도 수량이 365pt 위로 많이 쌓여있는 것을 볼 수 있다. 그래서 옵션 만기일까지 코스피 지수 기준으로 2690pt 이상으로의 상승은 외국인 주도 하에 제한될 가능성이 있다.
그럼 결국 옵션 만기일인 5월 9일 목요일엔, 362.5~360.0(약 2670pt~2650pt)에서 마감될 가능성이 높다. 때문에 남은 5 거래일 간 어떤 조정의 흐름이 나올 지 확인하면서 대응하는 것이 필요하겠다.
그럼 눌림매수냐? 관망이냐? 매도냐? 6월 물 옵션 시세를 미리 살펴보면,
미결제가 상방으론 370.0(2727pt), 하방으론 350.0(2580pt)에서 많은 증가를 보인 것을 볼 수 있다. 그래서 5월 옵션 만기 이후 6월 만기 일까지 저 범위 내에서 지수를 컨트롤 할 수 있겠다는 대략적인 생각으로 시장 대응을 하는 것이 좋겠다(올리면 2720pt 이상으로 빠른 상승, 악재 터지면 2600pt 깨지는 공포 구간..).